Высокоэффективные финансовые инструменты

Хеджирование валютных, товарных, процентных рисков в условиях высокой рыночной волатильности. Поиск решения для повышения эффективности размещения свободных денежных средств, минимизации расходов и повышения эффективности по конверсионным сделкам внутри дня для продажи/покупки валюты по курсам выше/ниже средневзвешенного валютного курса Мосбиржи.

ЦКР предложил следующие шаги:

1. В рамках подготовки к хеджированию валютных, товарных, процентных рисков с банками проработать и заключить договор RISDA на приемлемых для Клиента условиях.
2. Анализ потенциальных сделок хеджирования для Заказчика проводить в соответствии с внутренними политиками хеджирования и учетными политиками по работе с деривативными инструментами, принятыми у Клиента. Ориентировочный срок от подготовки до реализации сделок хеджирования 3-6 месяцев.
3. В целях повышения эффективности размещения свободных денежных средств с финансовыми институтами исследовать различные варианты работы:

• прямой доступ на размещение свободной ликвидности через Мосбиржу (если компания удовлетворяет минимальным требованиям);

• совершение сделок валютный своп в рамках подписанных договоров RISDA;

• совершение депозитных сделок в рамках подписанных договоров ДУ.
4. В целях минимизации расходов по конверсионным операциям с банками согласовать специальный тариф, позволяющий совершать сделки с минимальными издержками.
5. Для совершения конверсионных сделок с минимальным отклонением от средневзвешенного биржевого курса использовать постоянный мониторинг и ежедневный анализ макроэкономической статистики, которая способна повлиять на волатильность валютных рынков.
6. Все сделки заключать на тендерной основе с участием нескольких банков.

1. ЦКР рассмотрел и изучил варианты хеджирования валютных, товарных, процентных рисков компании, предложил финансовые инструменты, проработал и подписал договоры RISDA, заключил сделки хеджирования по согласованию с Клиентом.
2. В качестве повышения эффективности размещения свободных денежных средств применены качественные финансовые инструменты с низкой митигацией риска: прямой выход на Мосбиржу для размещения депозитов, валютные свопы, договор доверительного управления с банком («депозит+»), что позволило повысить эффективность размещения в среднем до 10%.
3. Установлен минимально возможный конверсионный тариф с банком, конверсионные сделки для продажи/покупки валюты заключаются стабильно выше/ниже средневзвешенного биржевого курса.

Решение удостоено национальной премии «Казначей года - 2018» Ассоциации корпоративных казначеев в номинации «Управление денежными средствами».